杭州市工商联

2008年上半年，造纸业收获了十年以来的最好收成，行业利润平均增长60%，而仅仅数月后，造纸业在全球性金融危机的冲击下，遭受了销售不畅、价格下跌、利润大幅下滑等多重危机，并且在未来较长时期内，造纸业供大于求的整体形势必将导致纸品价格继续下跌，行业景气度也随之相应下行。在这样的形势下，要求造纸行业必须团结一致抱团过冬，积极发挥有利条件，克服不利因素，努力化解金融危机对造纸业的影响。为此，也需要我们各级党委政府，积极帮助服务企业，推动整个行业同舟共济、优化产业结构、加强质量管理、增强供需交流并积极开拓新兴市场，使我市造纸业顺利度过这个冬天并迎来阳光灿烂的春天。

进入08年10月以来造纸原辅材料价格急剧下跌，进口废纸以美废3#为例，从9月份的210美元/吨下降到10月中下旬的80-90美元/吨；造纸主要化工原料胶乳，从9月上旬的10500元/吨下降到现在的4500元/吨。

1、进口废纸价格短时大幅下降的原因：

一是以中国为主的主要进口国需求下滑，供需关系发生根本性逆转。

二是国际原油价格的暴跌使运输成本大幅下降。

三是国内主要使用进口废纸企业受国家环保总局“进口废纸环保许可证”的限制，致使多数企业无法在08年10月至12月内下单，形成进口废纸“有价无市”局面。

2、化工原料和燃煤价格的下降原因：

一是石油价格的暴跌直接导致以石油为主要原料的化工延伸产品价格大幅下跌。

二是国内整体经济的下滑直接导致对燃煤需求的大幅度减少，煤价也已进入快速下行通道。

根据企业调查,本轮原辅材料价格大幅跳水后，成品纸的制造成本和销售价格都发生了巨大的变化：3#美废价格处于220美元/吨高价位时，废纸（纤维）成本为2200元/吨左右，而当期货3#美废处于85美元/吨低价位时，废纸成本约为1050元/吨，下降1150元/吨；化工原料高价位时，吨纸成本约550-600元/吨之间，以现化工原料价格核算，化工原料成本约下降220元/吨左右，加上燃煤价格下降影响吨纸成本80-100元。综合成本下降约1450-1500元左右，同时成品售价也已下降1500元/吨以上。也就是说，如果以现在刚刚进口的废纸为原料，则对于造纸企业的影响并不突出，但多数造纸企业特别是对于具有较大生产规模的造纸企业（年产五万吨及以上），则因原料和成品的库存而遭受巨大损失，主要表现在：

1、进口废纸价格迅速下滑导致企业场地上进口废纸和期货进口废纸价值缩水，以年产十万吨纸机为例，正常库存废纸+在途期货废纸，一个月的量计约8000-10000吨，损失将在600-800万元。

2、库存成品损失

由于原辅材料价格的暴跌和供需关系的变化，使成品纸价格从七月份的4600-4800元/吨左右下滑到2008年11月的3300元/吨左右，同时也导致成品库存价值大幅缩水，预计多数规模以上企业库存量在日生产量的二十至三十天左右。上述原因直接导致规模以上造纸企业处于明显的亏损状态，而进口废纸订购较大的企业亏损期月在一直延续到现在。

受国际金融危机和人民币对欧元、美元持续升值的影响，我国产品出口在今后相当长时期内仍将处于下滑状态。一方面，因为市场需求的低迷，比如消费产品、工业产品出口锐减，直接导致了包装纸的需求减少；另一方面，随着木浆、废纸等原材料价格的不断下跌，下游的经销商、印刷厂期待更低价格，更促使市场需求萎缩，库存激增。由于出口的持续低迷，包装纸市场的疲软状况很大程度上需要内需的增长来缓解。08年11月8日在富阳召开的“全国林纸企业家俱乐部会议”形成了一致的看法：2009年由于受出口的影响，包装纸、新闻纸等纸种现有产能将有10%左右的剩余，这10%的剩余产能需要通过行业内的整合和在不增加新项目投入的基础上淘汰落后产能以及内需的强劲增长来予以消化。虽然如此，在未来一段时间，我国纸品供大于求的局面依然很难改变，因此纸价依然存在进一步走低的可能。当前，全国已有五分之一造纸企业出现亏损，亏损额高达13.98亿元。截至2008年10月底，13家造纸上市公司的三季度业绩环比下滑47.08％，接近5成。而据此推测，2009年全行业的利润可能下降10％以上。

2008年下半年，造纸业首次出现了库存与应收账款同增的现象。统计结果显示，2008年前9个月纸品库存量为378亿吨，同比增长32%，增幅比07年增加了24%；产销率为97.27%，同比07年下降1.1%。库存增加的主要原因是内外需同时放缓。受到经济危机影响，传统广告直接减少，海外用纸大户如报刊等纷纷减版、减页；与此同时，国内报纸行业也作出了类似决定，这直接影响了书刊类用纸，如新闻纸、铜版纸、涂布纸的需求。由于原辅料价格已下滑到历史低位并在整体成本中的比重有所增大，生产低档次产品的企业将面临更大的经营压力，无论从生产成本、市场份额、政策风险等方面都将面临严峻的考验，风险程度将大幅提升。

当前造纸企业的困境主要源于市场需求的疲软所导致的销售额下降，以及原材料价格的大幅下跌所导致的原有库存亏损严重。随着国家对建设的大量注资，国内经济将有望逐步恢复，国内纸业市场的需求量亦有望相应增加，供大于求的局面会逐步得到缓解。此外，原材料价格的走向对造纸成本影响深远，如原油价格比较稳定，则进口废纸价格将会有所反弹，预计将会在50美元/吨上下小幅浮动，化工原料价格也将逐步趋向稳定。规模较大的企业虽受这轮金融危机冲击造成相当大的损失，但凭借07年尤其是08年上半年的积累足以抵抗这轮风险。随着内需逐步扩大、原材料价格的稳定，相信行业利润最迟于2009年三月将趋向稳定。

以我市富阳范围的规模造纸企业（年产五万吨以上）为例,虽受这轮经济危机的影响遭受了巨大的损失，但凭其较高的产品档次，先进的装备水平，良好的管理方式，多样化的融资渠道以及政府的优惠政策，基本能抵御这轮经济危机的影响和冲击，相信随着经济的复苏，重新找回合理的赢利空间，必定能迎来新的机遇。但以生产低档产品（C、B级）的小企业，虽在这轮经济危机中暂时遭受的损失不大，可由于以下两个因素，将步入更为严峻的生存环境：

进口废纸价格走低，而国产废纸由于回收的人力和运输成本，其价格将和进口废纸持平，甚至高于进口废纸，故其生产原料的成本将和生产高档A级纸的成本持平，甚至高于A级纸的成本。以1吨3#美废为例：80美元/吨×1.17×6.85+160元运费，到厂价为人民币800元/吨，而国产黄板纸价格在900-1000元/吨，国产废报纸价格仍在1600元/吨以上，所以每吨A级纸的纤维成本在1050元，而每吨C级纸的纤维成本将在1200元以上。与此同时，单位人工工资、单位能耗、污水处理费用，A级纸又低于C级纸，故随着A级纸价格的下调，C级纸的生产成本将明显处于劣势。

由于价格的重新调整，现在A级板纸的价格已低于08年6月份以前C、B级板纸的价格，很多客户放弃使用C、B级纸张改用目前价格低廉的A级板纸，这样意味着市场份额发生根本性的转变。

上述这两个因素，将很大程度上决定富阳范围内有一定负债的生产中低档产品的企业，经营状况将迅速恶化，从而不需通过政府的行政干预即将自动关闭，从而促使造纸行业转型提升步伐的加快。

造纸行业属于典型的资金密集型行业，银行贷款投放的松动，贷款利息的大幅下调将对造纸行业发展格局产生深厚的影响。对规模大、负债相对较高的企业形成利好。近几年由于基准利率一直呈上浮态势，再加上准备金率的上调，企业无论贷款利率、承兑汇票的贴现及银行其他产品的负担对规模企业造成很大的压力，财务成本不断增加，从而失去竞争优势。而一些小规模企业由于负债较低，有些甚至没有负债，以低质量、低成本作为竞争的优势获取了一定的市场份额。但是随着宏观调控政策方向的转变，尤其是随着贷款利率的大幅度下调，并将在一段时期步入下行通道，从而使资金密集型的造纸行业负债经营成本大幅度下降。再加上原辅材料及成品价格的大幅下降，企业流动资金占用也将成正比下降，这在很大程度上降低了规模以上企业的财务成本，而中小型造纸企业原有的这一优势反而逐渐丧失。

1、引导企业团结一致、抱团过冬。造纸业景气度的急剧下滑，几乎整个行业的所有企业都受到了冲击，特别是产能过剩等原因更进一步加剧了行业的萧条。在此背景下，要求所有的企业必须要抱团过冬，因此,建议政府主管部门要积极倡导整个行业形成应对机制和策略。如2008年11月19日，数十家中国重点造纸企业负责人相聚北京，商讨过冬策略，并形成了一份 “关于申请造纸业政策支持的报告”，该报告上报国家发改委等相关部门。报告内容包括提高更多造纸产品的出口退税率，恢复废纸进料加工贸易政策，引导造纸等相关企业出口等等。这是个很好的开始，也希望我市有关部门、行业协会、商会团结、组织、引导整个造纸业能团结一致，共度这个寒冷的冬天。

2、引导和服务企业提高产品附加值，争得市场份额。引导和服务企业进一步调整产品结构，利用先进技术发展高附加值产品，做好产品差异化，促进企业的转型升级。对造纸企业来说，如何进行技术改造，决定着未来的市场地位。目前已是决策技术改造的最好时机，也是企业选择未来发展战略的关键时期。同时，练好内功、加强质量管理。以品质取胜是市场竞争的必然途径，也是企业发展的关键所在。

3、引导服务帮助企业提高资金使用效率，减少资金占用。资金使用应严格执行资金需求预算，增强计划性，减少资金浪费和损失；追求闲置资金的增值，提高资金使用效益。努力减少资金的占用。压缩非生产性开支和相关投入，停止新的投入并调整原有的投资计划，在提高工作效率的同时，采取各种措施开源节流，降低经营、管理成本。

4、引导服务帮助企业加强成本管理，千方百计减少库存压力。由于原辅材料价格波动风险大，因此企业备货的风险很高。如果备货太多，造成库存过大，那危害将是致命的；但如果备货少了，就失去了占领市场的机会。所以必须正确把握市场，备货准确。引导服务企业加强与供应、销售核心客户的联系并与之密切合作，进一步降低采购成本，降低成品库存，尽量减少因成品纸价格继续下滑造成的损失。

5、时刻关注金融危机对实体经济产生影响，及时给予企业信息服务和指导帮助。希望政府有关部门，能够密切注意国家宏观政策的变化以及出台的相关政策，及时采取积极的应对措施，引导企业有效储备现金，应对不测变化。

6、引导服务帮助企业进一步努力开拓新兴市场，尤其是内需产品市场。在金融危机席卷全球的影响下，欧美市场出现了大幅萎缩，中国造纸企业除了期待国内市场的拉动外，要积极帮助服务企业寻找新兴市场，同时积极开拓如东盟诸国、印度等热点地区。